As grandes companhias brasileiras resolveram antecipar os problemas causados pela escassez de crédito projetada em função da crise, e partem novamente ao mercado para captar recursos. Entre terça-feira e ontem, quatro companhias anunciaram novas emissões. A maior delas será realizada pela Vivo, que lançará R$550 milhões em notas promissórias. Sabesp e La Fonte Telecom farão emissões de debêntures, no valor de R$300 milhões para cada companhia. Ontem, a Duke Energy anunciou a emissão de R$340,8 milhões em debêntures.

Para atrair investidores nesse momento turbulento do mercado, as empresas oferecem taxas maiores que as praticadas antes do estouro da crise. A Vivo pagará, para quem comprar notas da companhia, uma taxa de 110,2% do Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI), que tem taxa próxima à Selic. A La Fonte Telecom vai oferecer taxa semelhante, de 110% do CDI. Já no caso da Sabesp, os juros serão de 103% do CDI.

Para Maurício Carvalho, professor de Finanças do Ibmec de São Paulo, esta é uma forma de se proteger da restrição ao crédito. "A emissão de debêntures é um processo demorado, exige muito tempo tanto da empresa quanto do mercado. As companhias estão se antecipando ao mercado, já que os grandes bancos estão restringindo crédito para empresas. A forma mais tranqüila de captar recursos é através das debêntures", diz.

LOCALIZA RENT A CAR
A Localiza Rent a Car anunciou ao mercado que postergou por 60 dias úteis a sua distribuição pública da 4ª emissão de debêntures simples, no valor total de R$300 milhões.

"A operação teria o dia de fechamento na última terça-feira. E na segunda, o mercado estava passando por um momento difícil", disse Roberto Mendes, diretor de relações com investidores da Localiza, se referindo a queda de 9,36% da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa).

"Este dinheiro seria utilizado para crescimento de nossa frota, só que já temos uma captação de R$169,5 milhões. Preferimos aguardar um melhor momento do mercado", conclui o diretor da companhia.

Fonte: DCI
02/10/2008